Q: What is your recommendation on having our current store and new store establishing separate EIN’s rather than under the Council umbrella. If it is recommended that they set up their own, would we have one EIN for stores or would we have one for each store?
A: This is a local decision. However, if you opt to separately incorporate a store under its own EIN (or a group of stores under a single EIN), care must be given to the formation of the new entity and the bylaws to ensure that ownership and control are still in the hands of the Society entity that created them. The Special Works Bylaw was created specifically with this in mind. You will also need to establish separate tax-exempt status, and file separate Form 990s annually, for each incorporated entity.
Q: Is a Conference permitted to receive a gift of stock or mutual funds from a donor? If so, how so and are they able to draw off dividends?
A: At various times, Conferences and Councils have accepted stock and/or mutual funds as gifts.
With the right procedures in place, Councils or Conferences can receive gifts of stock. Receiving such donations requires a brokerage account, which is something most Conferences don’t have. Conferences need to consult their next highest Council for advice. This is especially necessary if the Conference does not have its own EIN, in which case such funds would be under the Council’s control. Typically, stocks are sold, as they are often donated at their highest value. We are servants of the poor, not investors. In the case of very large gifts, we recommend money market accounts to preserve funds for future services. The National Council has a document on the use of funds called Hoarding – What Does It Mean, that provides good insight into the use of large donations.
Spanish Translation
P: ¿Cuál es su recomendación para que nuestra tienda actual y la tienda nueva establezcan Número de Identificación del Empleador (EIN) separados en lugar de estar bajo la sombrilla del Consejo? Si se recomienda que establezcan el suyo propio, ¿tendríamos un EIN para las tiendas o tendríamos uno para cada tienda?
R: Esta es una decisión local. Sin embargo, si se elige incorporar por separado una tienda con su propio EIN o un grupo de tiendas con un solo EIN, se debe tener cuidado con la formación de la nueva entidad y los estatutos para garantizar que la propiedad y el control sigan en manos de la entidad de la Sociedad que los creó. Con esto en mente se creó el Reglamentos de Trabajos Especiales. También deberá establecer un estado de exención de impuestos por separado y presentar los Formularios 990 por separado anualmente, para cada entidad incorporada.
P: ¿Se le permite a una Conferencia recibir una donación de acciones o fondos mutuos de un donante y, de ser así, cómo sería esto posible y pueden retirar dividendos?
R: Las conferencias y los consejos en varios momentos han aceptado acciones y/o fondos mutuos como obsequios. Con los procedimientos correctos implementados, los Consejos o Conferencias pueden recibir donaciones de acciones. Recibir tales donaciones requiere una cuenta con una agencia de la bolsa de valores, que es algo que la mayoría de las conferencias no tienen. Las conferencias deben consultar a su Consejo más alto para recibir asesoramiento. Esto es especialmente necesario si la conferencia no tiene su propio EIN, en cuyo caso dichos fondos estarían bajo el control del Consejo. Por lo general, las acciones se venden ya que a menudo se donan a su valor más alto. Somos servidores de los pobres, no inversionistas. En el caso de donaciones muy grandes, recomendamos cuentas de mercado monetario para conservar los fondos para servicios futuros. El Consejo Nacional tiene un documento sobre el uso de fondos llamado “Acaparamiento – ¿Qué significa?” (https://members.ssvpusa.org/information-for-members/policies-procedures/#100-100-policies-procedures-p2 ) que brinda una buena perspectiva sobre el uso de grandes donaciones.
